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华商基金张博炜:关注市场风险偏好 看好A股长期走势
【企业规划】 发布时间:06-21

  

  华商基金张博炜:关注市场风险偏好 看好A股长期走势

华商基金

  

导语:经历了年初的“春季行情”,入夏以来资本市场进入调整阶段。站在当前时点,宏观政策将做何取舍?A股市场又将走向何方?近日,华商基金在北京召开“三季度投资策略会”,华商基金宏观策略组组长张博炜在会上表示,短期仍处于基本面利空的消化期,但从长期角度,A股市场将开启新一轮盈利向上周期,行业层面景气度改善机会开始涌现。

  

张博炜

  

华商基金宏观策略组组长

  

整体情况

  

华商基金宏观策略组组长张博炜表示,当前市场核心关注的事情,或者对市场指数定价有明显影响的,主要是风险偏好层面。短期来看,现阶段仍处于基本面利空的消化期。但从长期来看偏向利多。

  

盈利角度

  

库存周期完成探底后,有望开启新一轮向上周期,A股整体盈利与价格走势高度相关,未来随着库存周期和PPI的见底回升,A股盈利也会迎来企稳的过程。

  

行业层面

  

在A股盈利向上的过程中,行业层面景气度改善机会也将开始涌现。同时,随着资本市场重要性提升,供需层面格局改善,或许能让整个市场迎来比较难得的真正慢牛的机会。

  

投资机遇

  

建议投资者把握消费、产业双升级的机遇。

  

消费升级领域:基础消费和新兴消费或将受益:基础消费领域的转型整合,有望进一步提升行业集中度,龙头企业投资机会值得关注;新兴消费领域的快速成长,尤其是传统概念的消费升级有望带来数量的抬升,比如优质医药及服务的消费水平,相比发达国家未来仍有较大的提升空间。

  

产业升级领域:建议关注科技创新支持下的产业升级机会。